美聯儲降息對人民幣有影響嗎?對老百姓來說是好事還是壞事?

美國聯邦儲備委員會當地時間2024年9月18日宣佈,將聯邦基金利率目標區間下調50個基點,降至4.75%至5.00%之間的水平。上一次美聯儲降息是在2020年3月份,這意味著是4年來,美聯儲首次降息。那麼,美聯儲降息對人民幣有影響嗎?對老百姓來說是好事還是壞事?

首先,大傢需要瞭解美聯儲降息並不是直接降低存貸款利率,而是降低美聯儲在同業拆借市場的利率,被稱為聯邦基金利率。

美聯儲是美國同業拆借市場的最大參與者,其提供的融資會在其他金融機構中占據很大比例,所以美聯儲下調同業拆借市場利率後,一方面金融機構從美聯儲借錢的成本減少,那麼金融機構提供給企業、個人的融資利率也就會降低,從而鼓勵企業和個人進行貸款。

另一方面,金融機構會降低存款利率,會減少存款,減少自身貨幣儲備,增加市場上的貨幣流通量,進而促進投資和消費。

一般來說,美聯儲降息對人民幣是有影響的,會造成美元貶值,人民幣相應的升值。

美元作為國際共同儲備貨幣,可以由投資者自由交易和交換。因此,美聯儲降息後,美元存款利息減少,美元投資吸引力減少,更多的美元將在降低利率的情況下兌換成其他貨幣或商品,並出售美元,這樣市場上流通的美元增多,從而導致美元貶值。

美聯儲降息對於我國老百姓來說,既有好處又有壞處。

1、人民幣相應的升值

美元貶值,人民幣會相應的升值,那人民幣的購買力會增強,國外商品價格會相應降低,國人出國旅遊或者留學花費變少。

2、利好股市

人民幣升值意味著人民幣購買力上漲,人民幣資產吸引力上升,從而減少股市的外資流出,同時吸引資金回流以及外資流入,大量資金進入股票市場,對股市整體來說是利好的。

而且對於進口型行業來說,人民幣升值後,人民幣購買力上升,這通常會降低企業的原材料進口成本,從而提高企業的利潤率,對於那些非常依賴原材料進口的行業是利好,如某些半導體行業、先進高分子材料行業。

同時對於外債較高型行業,在人民幣升值的情況下,一些以本幣計算的外債金額就會減少,這對債務人來說,是一種利好,比如航空行業。

3、金價上漲

一般如果美元走勢強勁,投資美元升值機會大,人們自然會追逐美元。但美聯儲降息後,美元走勢會減弱,美元在外匯市場上越弱時,黃金價格就會越強。

如果美聯儲在未來幾年持續降息,美元走勢持續減弱,美債收益率下跌,投資美元的收益下降,那黃金價格便有可能繼續保持上行趨勢。

4、油價不穩定性加強

由於現階段國際油價是采用美元進行標價,美元的波動會直接影響到國際油價。通常情況下,美聯儲降息後,市場資金條件放松,美元指數走弱,對於持有其他貨幣的投資者來說,原油價格變得相對便宜,這會刺激購買需求,進而推動油價上升。

但在此輪美聯儲宣佈降息後,市場對全球經濟增長前景仍持悲觀態度,國際油價有所下挫。截至2024年9月18日,美油11月合約跌1.16%,報69.15美元/桶;佈油11月合約跌1.1%,報72.21美元/桶。

全球經濟及石油需求不佳可能是導致油市疲軟的主要原因。例如,美聯儲開始降息在另一方面也說明美國面臨著較大的經濟衰退壓力,經濟下行,會對原油需求造成拖累,從而拖累油價表現。

總之,美聯儲降息50個基點對原油價格的影響較為復雜。

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