9月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦發佈會上宣佈下一步將繼續下調存款準備金率和政策利率，同時將引導商業銀行將存量房貸利率降至新發放貸款利率的附近。他在答記者問時，詳細解釋瞭以上政策出臺背後的考量因素及對銀行凈息差的影響。
潘功勝表示，人民銀行堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，運用瞭多種貨幣政策工具的組合，支持實體經濟的穩定增長。人民銀行在設計貨幣政策工具調整過程中，有幾個重要的考量因素：第一個因素是支持中國經濟的穩定增長；第二個因素是價格層面的，也是央行在設計貨幣政策工具中的一個重要考量因素，要推動價格的溫和回升；第三個因素是要兼顧支持實體經濟增長和銀行業自身的健康性，要在這中間有個比較好的平衡；第四個因素是匯率，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。另外還有一點，央行註重貨幣政策和財政政策協同配合，支持積極的財政政策更好發力見效。
對於降低存款準備金率，潘功勝指出，今年2月份，央行下調瞭存款準備金率0.5個百分點，這次存款準備金率擬再次下調0.5個百分點，可以向金融市場提供長期流動性約1萬億元。目前，金融機構加權平均存款準備金率為7%。其中，大型銀行目前是8.5%，這次調整後將從8.5%降到8%；中型銀行調整後將從6.5%降到6%；農村金融機構在幾年前已經執行5%的存款準備金率，這次就不在調整的范疇。降準政策實施後，銀行業平均存款準備金率大概是6.6%，這個水平與國際上主要經濟體的央行相比，還是有一定的空間。在存款準備金率的工具上，到年底之前還有三個月時間，央行也會根據情況，有可能進一步再下調0.25-0.5個百分點。
關於降低政策利率，潘功勝表示，目前，公開市場7天期逆回購操作利率是央行的主要政策利率。7月份，央行已將7天期逆回購操作利率從1.8%下調到瞭1.7%。這次下降20個點，從1.7%下調到1.5%，在市場化的利率調控機制下，政策利率的調整將會帶動各類市場基準利率的調整。預計本次政策利率調整之後，將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調大概在0.3個百分點，預期貸款市場報價利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點。
“這次利率調整對銀行凈息差的影響總體保持中性。”潘功勝指出，下調存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款。央行降準相當於為銀行直接提供低成本的、長期的資金運營，中期借貸便利和公開市場操作是央行向商業銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。此外，預期貸款市場報價利率、存款利率將會對稱下行。前幾次的存款利率，央行通過利率自律機制，引導存款利率下行形成的重新定價效果將會累計顯現。因為存款利率重新定價要比貸款慢，所以前幾次引導存款利率下行，隨著時間的推移，重定價的效果會累計顯現出來。
“在政策調整的方案設計中，人民銀行的技術團隊經過多輪認真地量化分析評估，這次利率調整對銀行收益的影響是中性的，銀行的凈息差將保持基本穩定。”潘功勝說。
文/北京青年報記者 程婕
編輯/樊宏偉