中商情報網訊：中塞兩國友好，貿易、經濟與投資合作近年發展較快。為幫助中國企業瞭解和熟悉塞內加爾營商環境，合規有序地開展對外投資合作，有效防范化解各類風險，本文從塞內加爾經濟發展現狀、塞內加爾主要產業發展現狀、塞內加爾進出口貿易情況、塞內加爾投資環境分析、中資企業在塞內加爾投資合作策略五個方面做出詳細的分析。
一、塞內加爾經濟發展現狀
（一）經濟總量
塞內加爾系最不發達國傢，但經濟門類較齊全。近年塞內加爾經濟保持穩定增長。但新冠疫情對該國的經濟前景產生瞭重大影響，影響到服務業，特別是旅遊業、運輸業以及出口，經濟仍處於艱難恢復中。2023年，塞內加爾GDP為310.1億美元，人均GDP為1746美元。
數據來源：世界銀行、中商產業研究院整理
數據來源：世界銀行、中商產業研究院整理
（二）產業結構
塞內加爾三大產業發展較平衡，塞內加爾第一產業產值占GDP的比重為15.5%；第二產業產值占比為24.5%；第三產業產值占比為50%。
數據來源：世界銀行、中商產業研究院整理
（三）通貨膨脹率
2022年塞內加爾通貨膨脹率為9.3%，較2021年的2.2%顯著上漲。2023年有所回落但仍保持粘性，國際貨幣基金組織預測全年通脹率為6.5%。
數據來源：世界銀行、國際貨幣基金組織、中商產業研究院整理
二、塞內加爾主要產業發展現狀
（一）重點產業和特色產業
1.農業
塞內加爾是農業國傢，約60%人口生活在農村。全國可耕地面積400萬公頃，其中250萬公頃分佈在6個主要農產區，如繼續開發荒地，預計可耕地面積可擴大至850萬公頃。農業產業增加值占GDP的比重約為15%。目前，塞內加爾主要糧食作物有水稻、玉米、高粱、木薯等；主要經濟作物有花生、棉花、芝麻以及熱帶水果、蔬菜和花卉。政府在種子和肥料方面加大投入並加強預防農作物病蟲害，糧食作物和經濟作物產量均有提高。
數據來源：中商產業研究院整理
（1）花生。花生是塞內加爾最重要的經濟作物，種植面積約125萬公頃，主要產區集中於卡夫林、考拉克、法蒂克、坦巴昆達和盧加五個地區，約400萬人從事花生的種植、收購、壓榨和出口等行業。塞花生產量為150萬餘噸，花生及其制品出口一直是塞內加爾重要的外匯來源。自2014年末中塞簽訂《塞內加爾花生輸華植物衛生要求議定書》以來，塞花生輸華大幅增長，中國已成為塞內加爾花生最大的出口市場。
（2）棉花。主要在南部種植，種植面積約2萬公頃，從業人員約8萬人。塞內加爾棉花內銷15%，其餘出口。受降雨和病蟲害影響，棉花產量和品質很不穩定。塞內加爾棉花年出口量最高可達1.4萬噸，遠不及佈基納法索、馬裡、科特迪瓦和貝寧等西非國傢。近年來，棉農積極性下降，改種回報率更高的花生等經濟作物，棉花種植面積不斷減少。
（3）芝麻。近年來，芝麻生產有較大發展，種植面積已達2.6萬公頃，年產量約2.4萬噸。
（4）大米。北部塞內加爾河流域是水稻主要產區。馬基·薩勒就任總統以來，將糧食自給作為重要執政目標，塞內加爾水稻產量近兩年快速提高。種植面積23.7萬公頃，年產量逾130萬噸。
（5）畜牧業。主要飼養牛、羊、豬、馬、傢禽等。
（6）漁業。漁業是塞內加爾的另一經濟支柱，也是第一大創匯產業。塞內加爾海岸線長達718公裡，海洋漁業資源豐富。
數據來源：中商產業研究院整理
2.工業
塞內加爾工業企業主要集中在農產品加工、食品、化工、紡織、皮革、煉油、建材等領域。全國85%的工廠集中在達喀爾地區。
花生油生產是當地最重要的出口創匯加工工業之一。當地最大的花生油生產商為SONACOS（原SUNEOR）公司、COPEOL（原NOVASEN）公司和CAITT公司。花生粕是生產花生油的副產品，可作牲畜飼料，絕大部分出口至法國、荷蘭、比利時和葡萄牙。
漁業加工發達，產業鏈齊備。近120傢水海產品加工企業，約60萬人從事漁業捕撈、加工、銷售、貿易相關領域。產品除滿足本國市場，還大量向周邊國傢出口，對非洲國傢出口占出口總值的半壁江山。此外，產品還遠銷歐洲和亞洲市場。達喀爾港的良好條件，也吸引瞭大量周邊國傢的捕魚船前來補給、卸貨。中國水產公司在塞投資建有捕撈公司和加工廠，是塞內加爾行業龍頭企業。
塞內加爾是西非最大的產鹽國，約三分之一的鹽產量出自本地手工作坊，主要供給本國和鄰國的食鹽市場。
3.服務業
塞內加爾第三產業以旅遊業、交通運輸業、金融服務業和商業為主，從20世紀80年代起有明顯發展，近年來保持約4%以上的年增長率。受疫情影響，塞旅遊業受到瞭較為嚴重的打擊，增長率顯著下滑。
（1）旅遊業。塞內加爾經濟支柱之一，對塞內加爾的經濟增長貢獻位居第三，占塞內加爾外匯收入約12%。遊客主要來自歐美發達國傢，法國、意大利、西班牙三國遊客數量占總遊客數50%以上。旅遊目的地主要集中在達喀爾、捷斯、濟金紹爾、聖路易等地區。每年12月至次年2月為旅遊旺季。
（2）交通運輸業。得益於工業、港口運輸、貿易活動的增長及達喀爾－新機場快軌（TER）投入使用。
（3）金融服務業。金融服務業是塞內加爾第三產業的重要組成部分。達喀爾是西非金融中心之一，是西非國傢中央銀行總部所在地。塞銀行業規模在西非國傢經濟貨幣聯盟中位列第二，僅次於科特迪瓦。
（4）商業。以零售業為主，大型商場多為外資擁有，主要經營者為法國、黎巴嫩和印巴商人。
（二）重點支持或優先發展產業
1.數字經濟
塞內加爾在非洲國傢中具有較好的發展數字經濟的潛力，數字經濟對GDP的貢獻率約為8%。根據塞內加爾電信和郵政管理局數據，電信行業年營業額約為6308億西非法郎，移動電話滲透率為117.57%。塞內加爾有多個國有數據中心，主要為關鍵政府部門的數據和IT應用提供服務，包括ADIE擁有的部分數據中心，Diamniadio國傢數據中心以及PTN數據中心。此外，部分政府部委和大型企業都擁有自己的小型數據中心。
塞內加爾是非洲大陸上第二個通過《創業法案》（Startup Act）的國傢，初創企業將享受高達的八年免稅優惠和部分運營開銷的支持。塞政府還出資成立Délégation de l’EntrepreneuriatRapide（DER）基金，為初創企業提供資金支持。塞政府對外商投資數字經濟相關產業持開放心態，目前塞國內較為活躍的外資市場投資機構主要是法國、美國基金。
2.綠色經濟
塞內加爾政府在過去的幾年裡開始關註綠色經濟，主要目標是實現可持續發展、保護環境、提高資源利用效率，並創造就業機會。塞內加爾認識到環境可持續性與經濟增長之間的緊密聯系，因此綠色經濟被視為實現這一目標的重要途徑。
（1）農業。政府鼓勵普及農業生態知識，通過生物技術為土地施肥，投資推廣使用太陽能水泵，從而減少二氧化碳排放。鼓勵有機農業的實踐，以減少化學農藥和化肥的使用，保護土壤質量並提高農產品的品質。一些農業項目致力於推廣可持續農業實踐，包括節水灌溉、土壤保護和種植多樣化的作物。
（2）電力。塞內加爾擁有一批已投入使用的新能源電站，各社區的太陽能光伏公共照明逐漸增加。塞內加爾制定瞭支持可再生能源發展的法律框架，包括關於購電協議、發電許可和可再生能源目標的法律規定。
資料來源：中商產業研究院整理
（3）工業。為提升固體和液體廢物的循環回收，減少溫室氣體排放，塞工業部在部分大型酒店以及SAFINA食品等公司試點開展“能源管理”項目，預估可減少15-20%能耗。根據試點效果，工業部有意制定工業和第三產業的能源減排技術指南。
（4）交通。塞政府正在引進快速公交系統（BRT）和區域特快列車，通過提倡使用低碳交通節能減排。
（5）建築和城市規劃。塞內加爾的一些城市推動瞭綠色建築的發展，鼓勵使用環保材料、節能技術和可持續設計原則。例如，戈雷島的一些建築項目采用瞭綠色建築設計。
塞全國發電設備裝機容量約為1789兆瓦，其中30%為可再生能源發電，計劃到2030年將該比例提高至40%。塞內加爾還有意征收汽車燃料稅、工廠污染稅等稅種，同時擬減少化石燃料補貼並將資金分配給可再生能源。
數據來源：塞內加爾《國傢可再生能源行動計劃》、中商產業研究院整理
三、塞內加爾進出口貿易情況
（一）對外貿易
1.貿易規模
2023年，塞內加爾商品出口額53.1億美元，進口額為110.6億美元，貿易總額約163.7億美元。
數據來源：世界銀行、中商產業研究院整理
2.貿易商品結構
塞內加爾主要出口海產品、磷酸鹽、花生等，並向馬裡和幾內亞等周邊國傢出口水泥和建材。主要進口石油精煉產品、機電設備、藥品、糧食、建材、日常消費品等。
3.主要貿易夥伴
塞內加爾主要進口來源國為中國、法國、印度、比利時、西班牙，主要出口目的地為馬裡、印度、瑞士、中國、澳大利亞。
（二）中塞貿易
1.中塞貿易總額
據中國海關統計，2023年，中國與塞內加爾雙邊貨物貿易總額達55.7億美元，同比增長32.9%。
數據來源：中國海關總署、中商產業研究院整理
2.中塞貿易順差
2023年，中國對塞內加爾出口額52.3億美元，同比增長33.3%；中國自塞內加爾進口額3.4億美元，同比增長27.1%。中國對塞內加爾貿易順差為43.8億美元。
數據來源：中國海關總署、中商產業研究院整理
3.中塞主要貿易商品
資料來源：中商產業研究院整理
四、塞內加爾投資環境分析
（一）投資吸引力
1.政局穩定。塞內加爾是西非重要國傢，獨立以來，政局長期保持穩定，未發生過軍事政變或違憲奪權。
2.享受免稅待遇。塞內加爾是西非經濟共同體和西非經濟貨幣聯盟成員，西共體15國自2015年起實行共同對外關稅，統一市場初步形成。塞內加爾商品出口西非14個國傢都享受免稅待遇。此外，作為地區交通樞紐，輻射西非、北非、歐洲和美洲大片市場。
3.投資環境相對完善。塞內加爾基礎設施相對完善，勞動力充足且素質較高，法律法規基本健全，國民具有一定購買力，為外國投資合作提供瞭很多便利。
4.政府重視吸引外資。近年來，塞內加爾政府出臺一系列優惠政策措施，吸收外國直接投資逐年上升。
5.中塞經濟互補性強，經貿合作優勢明顯。近年雙邊合作規模和領域不斷擴大，潛力巨大，前景廣闊。2014年3月，塞內加爾提出“振興計劃”（PSE）中長期經濟發展規劃，目標是到2035年平均經濟增長率達7%。中國是該發展戰略的主要合作夥伴之一。
（二）金融環境
1.外匯管理
（1）外匯管理政策
1998年12月20日，西非經濟貨幣聯盟頒佈瞭新《外匯管理條例》（編號R90/98/CM/UEMOA）。塞內加爾以此條例為外匯管理依據。塞內加爾實行外匯管制。外國人攜帶現金進入塞內加爾，如攜帶數額較大，入境時需向塞內加爾海關申報，如未申報，隻能攜帶不超過4000美元的外匯出境。對於匯入塞內加爾境內的外匯，隻要能依據相關規定證明其合法來源，並無限制。
（2）外匯手續及費率
從塞內加爾匯出外匯管制較嚴，手續繁瑣，成本較高，需向銀行提供以下材料：外幣兌換權、詢盤電文、形式發票或商業發票、進口許可證等；西非中央銀行收取匯款的0.6%作為手續費，匯出銀行也收取一定傭金，若匯出幣種為美元，需交匯款金額的2%-3%的中間費用；若匯出幣種為歐元，需交匯款金額的2%左右的中間費用。
（3）利潤匯出
外資企業若要將利潤匯出，則需要在塞內加爾繳納企業所得稅，稅率為30%；若公司為個人經營，可在繳納企業所得稅或個人所得稅兩者之間選擇。
2.銀行機構
（1）銀行
塞內加爾銀行業在西非地區是最具活力的，競爭激烈。過去幾年，塞內加爾銀行業一直調整重組。西非經濟貨幣聯盟開放銀行市場後，一些新銀行進入塞內加爾。目前，在塞內加爾境內有25傢銀行、4傢信貸類金融機構。世界銀行國際金融公司（International Finance Corporation）在塞內加爾設立有辦公室。
資料來源：中商產業研究院整理
（2）中資銀行
中國進出口銀行西北非代表處塞內加爾工作組在達喀爾辦公，該工作組以塞內加爾為中心，輻射幾內亞、塞拉利昂、馬裡、利比裡亞、佛得角、岡比亞、幾內亞比紹、多哥、貝寧和尼日爾11國。業務包括貸前推動和已融資項目日常貸後管理。
3.融資渠道
（1）利率
自西非央行2013年3月16日公佈數據以來，西非經濟貨幣聯盟商業銀行最低拆進利率不得低於2.75%，基準利率為3.75%。但實際貸款中，各銀行均大幅提高貸款利率以防范風險，多數在11%-15%之間。自2014年以來，塞內加爾年均貸款利率為5.3%左右。
（2）保函
當地銀行為外國企業開具保函，企業隻需在銀行擁有賬戶，並向銀行提出書面申請，繳納手續費即可辦理，也可向塞內加爾財政部指定的保險公司ASKIA申請。
（3）融資
達喀爾是西非金融中心之一，區位優勢明顯，塞內加爾金融產品比較全，銀行交易活躍，但是手續繁瑣，收費高，風險控制嚴，惜貸現象普遍。西非央行對外國企業在塞內加爾融資沒有限制，隻要在當地註冊，符合法律規定，即可融資。除25傢商業銀行可為個人或企業提供貸款外，世界銀行國際金融公司可對基礎設施項目提供投融資服務。
（三）要素成本
塞內加爾土地價格根據不同城市、城市裡的不同地段而有較大差距。
資料來源：中商產業研究院整理
五、中資企業在塞內加爾投資合作策略
（一）中資企業在塞內加爾開展投資合作應註意的問題
1.需要註意的問題
（1）安全形勢
塞內加爾安全形勢總體穩定，但由於眾多周邊國傢都受到日益嚴峻的恐怖主義威脅，塞國政府也非常註重防范恐怖主義由邊境向國土內部的滲透。
（2）債務風險
塞內加爾外債餘額占GDP比重約50%。國際貨幣基金組織和世界銀行的債務可持續性分析表明，塞內加爾存在過度負債的中度風險（外債和全球債務），吸收短期沖擊的回旋餘地非常有限。
（3）社會治安風險
盡管塞內加爾近年未發生過恐怖襲擊事件，但新冠疫情暴發後當地社會治安事件有所增加，部分中資企業營地也曾遭遇盜搶等事件。首都達喀爾市是塞人口密度最大的城市，有偷盜、搶劫現象，多發生在商業街、車站、碼頭等人口流動密集的街區，以及夜晚燈光昏暗、偏僻的地方。
2.防范措施
（1）因地制宜做好項目選擇
塞內加爾消費水平較低，基礎設施薄弱，工業配套能力不足，缺少熟練技術工人，投資項目規模不宜過大，生產性項目在立項前要充分考慮當地市場需求和進出口市場條件。
（2）時刻關註政治動態
盡管塞內加爾獨立以來未受對外戰爭、內戰困擾，恐怖主義活動極少，當局政府相對穩定。但新冠疫情全球暴發以來，塞內加爾國民失業率上升，傢庭收入減少，民眾不滿情緒高漲，執政黨和反對黨之間的矛盾也越發激烈，導致首都達喀爾和其他主要城市發生數起由黨派沖突引發的大規模示威遊行活動，使首都及其他主要城市幾乎處於癱瘓狀態。
（3）適應法律環境的復雜性
塞內加爾國內的法律法規大多參照或沿用法國或西非經濟貨幣聯盟的法律制度。塞內加爾法律及制度相對健全，公司的成立和備案手續須嚴格按照國傢規定的程序執行，可尋找中介代為辦理。
（二）在塞內加爾開展投資合作方式
塞內加爾政府允許外資在電力、通信、供水、采礦以及與安全相關的服務領域占多數股份，但不允許100%的獨資。外商可直接在塞內加爾成立獨資和合資公司開展業務，投資方式包括現金、設備入股、技術合作等。此外，塞內加爾歡迎外國“自然人”前來投資。
（三）塞內加爾中資企業商會、華人社團和主要中資企業
1.塞內加爾中資企業協會
2015年9月16日，塞內加爾中資企業協會正式在達喀爾成立。首批入會的26傢企業參加瞭協會成立大會，現有會員56傢，王海東（河南國際）任會長，張建國（中國路橋）、翁恩強（華為實業）任副會長。
2.華人商會、社團
資料來源：中商產業研究院整理
3.主要中資企業和機構
資料來源：中商產業研究院整理
（四）能夠給中國企業提供投資合作咨詢的機構
資料來源：中商產業研究院整理
更多資料請參考中商產業研究院發佈的《境外投資可行性研究報告》，同時中商產業研究院還提供產業大數據、產業情報、行業研究報告、行業白皮書、行業地位證明、可行性研究報告、產業規劃、產業鏈招商圖譜、產業招商指引、產業鏈招商考察&推介會、“十五五”規劃等咨詢服務。