據不完全統計，自今年5月證監會發佈史上“最嚴”減持新規後，超半年時間裡已有近400傢上市公司披露協議轉讓計劃或進展公告。
究其背後的原因，在業內人士看來，其中相當一部分是為瞭引入新的戰略股東，以期為上市公司帶來新的戰略合作協同價值。
近日，東陽光（600673.SH）公告稱，元素基金於2024年12月23日與豐禾盈暉簽署瞭《股份轉讓協議書》。根據協議，元素基金擬將其所持有的東陽光150,693,800股無限售條件流通股股份（占公司當前總股本的5.00%），以8.33元/股的價格，通過協議轉讓的方式轉讓予豐禾盈暉，豐禾盈暉以自有資金受讓上述股份。同時，公司控股股東深圳東陽光實業與豐禾盈暉簽署《一致行動協議》。
這起協議轉讓，也因受讓方豐禾盈暉的背後股東，引發瞭市場的關註。
加入中際旭創“朋友圈”據瞭解，豐禾盈暉的第一大有限合夥人劉聖，亦為近兩年備受關註的全球高速光模塊龍頭中際旭創（300308.SZ）董事長、總裁。
據中國銀河證券研報，隨著互聯網巨頭對於AI及大模型佈局逐步深入，以GPU服務器引領智算底座或將成為2024年及未來的主要發展方向之一。光模塊作為算力環節中國產化程度高、技術儲備前沿的核心產品，在算力持續升級及需求大幅增長等因素的驅動下，將迎來快速增長。
中際旭創作為全球AI產業鏈光模塊龍頭，市場份額相對穩定且具備先發優勢，並在行業高成長性已現的基礎上，多傢券商分析師同樣看好中際旭創收益於後續AI需求釋放。
值得一提的是，面對光通信行業的快速發展，中際旭創不僅持續優化產品結構、加快研發成果產業化，還通過投資、並購等方式加速展開產業鏈佈局。據瞭解，中際旭創的對外投資通過主導和參與設立投資基金的方式進行。
而隨著“投資基金+並購”雙管齊下，中際旭創垂直整合光電產業鏈並涉獵其他高科技領域的佈局，未來有望打開新成長空間。
事實上，上市公司及投資者對戰略股東入股也較為歡迎和認可。有市場人士表示，基於雙方優勢，東陽光有望順應人工智能浪潮，憑借產業鏈優勢、市場資源和技術儲備快速搶占市場份額，充分挖掘與新進戰略股東的科技協同潛力。
東陽光迎戴維斯雙擊佈局時點作為本次協議轉讓的另一位主角，東陽光緣何收到中際旭創的青睞？
公開信息顯示，東陽光是具備全產業鏈優勢的電容器材料、氟化工龍頭。在積層箔領域，東陽光與日本東洋鋁業共同研發的新一代電極箔技術，擁有全球獨傢專利，目前其積層箔產品已經通過路碧康、尼吉康電容器論證，具備量產條件。並且，為推動積層箔產業化，東陽光在內蒙古烏蘭察佈的一期新建積層箔項目，達產後將年產能達2,000萬m，目前已投產並開始逐步出貨。
此外，東陽光更是市場上少有的可以全面提供核心部件鋁冷板、關鍵材料氟化冷卻液以及冷板式和浸沒式液冷解決方案的頭部企業，並已具備成熟的液冷解決方案，在業內擁有領先的技術地位。
經查詢，今年8月底成立的廣東東陽光液冷科技有限公司，經營范圍包含：雲計算設備制造；雲計算設備銷售；人工智能硬件銷售；5G通信技術服務；電池制造；電池零配件生產；集成電路芯片設計及服務等。企查查股權穿透顯示，該公司由東陽光全資持股。
有市場人士分析，得到中際旭創加持的東陽光，在液冷領域未來有望對數據中心、光模塊、芯片、儲能等領域實現熱源管理，逐步成為數據中心液冷全面的解決方案提供商；並且，通過進一步延鏈、補鏈、強鏈，未來有望逐步向半導體產業鏈、光器件產業鏈以及電子化學品產業鏈延伸。
業績方面，東陽光今年以來大幅增強。據其2024年三季度報告顯示，前三季度公司共計實現營收88.79億元，同比增長9.51%；實現歸母凈利潤3.12億元、同比增長241.04%；扣非歸母凈利潤2.90億元，同比增長199.23%。
而面對即將到來的2025年，從市場維度，業績拐點和中長期AI生態的持續繁榮將為板塊帶來估值重塑機會，多元化佈局的東陽光也具備較大的成長空間。國盛化工表示，向2025年展望，受益於制冷劑業務高景氣延續，疊加化成箔項目電費大幅節約、積層箔項目後續成長動能充足等多重利好，有望持續推動公司業績高增。
